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珍钢武钢并购重组案例剖析(第四组).ppt 29页

作者:locoy 来源:原创 浏览: 【 】 发布时间:2019-09-28 评论数:

  * 珍钢武钢并购重组案例剖析 兰州父亲学广东方MPA2016级第4组 叶装置鑫/练秀萍/员飞/邹志磊/张妍 指点教养员:贾皓琪教养任命 * 剖析概览 案例回顾 武钢珍钢侵犯事情信介 武钢珍钢侵犯经过 效实剖析 触动因剖析 产生影响 展发 重组难题 重组展发录 武钢珍钢侵犯事情信介 珍钢武钢拟重组铸“中国神物钢”,珍钢扮整顿合者的角色,吸取侵犯武钢,武钢所拥有并入珍钢。新成立的集儿子团弄命名“珍武钢铁集儿子团弄”,原武钢集儿子团弄成为新集儿子团弄的儿分店,更名为“武钢新产业展开公司”。 武钢珍钢侵犯经过 2016年06月-08月 2016年6月26日,武钢股份和珍钢股份颁布匹停牌公报,发表发出产两家上市公司的母亲公司——武钢集儿子团弄和珍钢集儿子团弄正划策战微重组事情。 2016年8月30日、31日,武钢股份(600005.SH)与珍钢股份(600019.SH)接踵颁布匹半年报。两家公司的半年报均称,珍钢集儿子团弄与武钢集儿子团弄正划策战微重组事情,经央寻求,各己公司股票己2016年8月27日宗持续停牌,停牌时间估计不超越壹个月。 2016年09月-10月 2016年9月18日,据报道国政院国资委已于8月最末壹个星期经度过了珍武重组方案,并于9月初上报国政院。2016年9月22日西半晌,ST八钢颁布匹公报体即兴,国资委赞同珍钢集儿子团弄与武汉钢铁(集儿子团弄)实施结合重组。2016年10月28日 在珍钢股份、武钢股份区别召开的股东方父亲会上,两家上市公司吸取侵犯议案以99.5%以上的同意票经度过。 2016年11月-12月 11月17日,珍钢集儿子团弄正式更名为中国珍武钢铁集儿子团弄。11月28日,珍钢股份与武钢股份的换股侵犯方案已获副方股东方会经度过,珍武此次重结合为业内首个集儿子团弄重组与上市公司侵犯同步铰进的央企重组案例。12月1日上半天,中国珍武钢铁集儿子团弄(以下信称珍武钢铁)在上海尽部揭牌成立. * 触动因剖析壹:募化松度过剩产能 年来过到来钢铁行业处于全行业低谷。根据2015年财报,武钢股份的净盈利由2014年的12.57亿元转为2015年巨万短75.15亿元,珍钢股份2015年盈利尽和为17.91亿元,同比下投降78.36%。 钢铁是2016年中内阁募化松度过剩产能的重心行业。2016年2月国政院颁布匹的《关于钢铁行业募化松度过剩产能完成脱困展开的意见》,皓白要用五年时间压减1亿-1.5亿吨钢铁产能,就中壹种压增产能的道路坚硬是兼偏重组,置信在完成两父亲集儿子团弄重组的同时,会拥有片断低效产能参加以。两集儿子团弄旗下儿分店八壹钢铁、韶钢松地脊、昆皓钢铁、武钢鄂钢的钢铁主业邑出产即兴拥有较父亲载余,低效产能很能会在重组经过中违反掉落不一程度的增添。 * 触动因剖析二(1):提高行业的集儿子合度   我国钢铁行业的集儿子合度壹直不高,2005年出产台的《钢铁产业展开政策》曾提出产产业集儿子合的目的是到2010年,国际排名前什位的京德勒西南钢铁集儿子团弄钢产量占全国尽产量的比例到臻50%以上,2020年到臻70%以上。此雕刻壹目的不单没拥有拥有完成,中国钢铁业的产业集儿子合度近些年还出产即兴了壹定程度的下投降。2015年中国粗钢产量排名前什家企业算计产量占全国比重为34.2%,同比下投降0.8个佰分点。珍钢和武钢的重组露然会直接提升钢铁行业的产业集儿子合度。 * 触动因剖析二(2):提高行业的集儿子合度 从全球前什钢厂的地区变募化却以看出产,钢厂的产能散布匹与经济增长的散布匹是不符的,经济迅快增长的地区更拥有环境和触动力终止行业整顿合,带拥有70年代战后飞快展开的日本,90年代走向壹致的欧洲,以及近什年到来经济位置逐日逐月要紧的中国。中国当前钢产条约全球壹半,六父亲钢铁集儿子团弄进出产生界前什,该当经度过并购整顿合铰进产能集儿子合、提高行业影响力和国际竞赛力。 * 触动因剖析二(3):提高行业的集儿子合度 珍武二钢均属于国资委直管,重组难度较小,且规模趾够父亲,强大强大侵犯之后,侵犯后的珍钢和武钢粗钢产量将到臻6071万吨,跃居世界第二 * 触动因剖析叁(1):武钢、珍钢均载余严重 武钢股份的净盈利由2014年的12.57亿元转为2015年巨万短75.15亿元,武钢干为载余王,拉亏空亦父亲父亲的,根据2016年壹季报,其拉亏空尽和已增到682.17亿元,拉亏空比值初次打破开70%。而2015年,该公司营收才 583.38 亿元。 * 触动因剖析叁(2):武钢、珍钢均载余严重 珍钢股份2015年盈利尽和为17.91亿元,同比下投降78.36%。2015全年纯利10.13亿元,创18年到来的新低,比上壹年父亲幅下投降82.51%。 * 触动因剖析叁(3):武钢、珍钢均载余严重 固然2016年上半年,中国钢材行情好转,父亲型企业盈利纷万端好转,但武钢股份的载利却并不出产即兴清楚的好转,2016年半年报露示其尽拉亏空到臻683.9亿元,资产拉亏空比值超越70%,就中净活触动拉亏空160.3亿元,当期盈利但为2.7亿元,同比下投降超越47%。 * 产生影响壹:同质募化竞赛产品市场占用比值将清楚提高,顶挡市场